MAN 5000 Finansiell strategi

MAN 5000 Finansiell strategi

Kurskode: 
MAN 5000
Institutt: 
Finans
Studiepoeng: 
30
Kursansvarlig: 
Geir Høidal Bjønnes
Produktkategori: 
Executive
Portefølje: 
Master of Management
Semester: 
2017 Høst
Aktiv status: 
Aktivt
Undervisningsspråk: 
Norsk
Kurstype: 
Kurs med hjelpekoder
Kurskoder for multi- og assosierte kurs
MAN 5001 - 1. semester
MAN 5002 - 2. semester
Introduksjon

Programmet gir deltakerne kunnskap i moderne finansiell strategi. God innsikt i finansiell strategi er avgjørende for å sikre virksomheters verdiskaping og vekst.

Deltakerne blir godt rustet til å påvirke og foreta investerings- og finansieringsbeslutninger til beste for virksomheten. Sentrale spørsmål som hvordan beslutningene påvirker virksomhetens verdi blir gjennomgått. For at deltakerne skal ha den nødvendige bakgrunnen for å kunne ta rasjonelle beslutninger når det uventede inntreffer, legges det stor vekt på hvordan usikkerhet påvirker beslutningsreglene.

Målet er at deltakere som gjennomfører programmet blir viktige ressurspersoner og ledere i sine respektive virksomheter.

Kunnskapsmål

Etter endt kurs skal studentene:

  • Forstå prosjektanalysens plass i finansfaget
  • Forstå hvorfor det fokuseres på kontantstrømmer fremfor resultat
  • Forstå hvorfor risikoanalyse har en helt sentral plass i moderne finans
  • Forstå hvordan kapitalstruktur -og dividendebeslutningen kan påvirke selskapets verdi
  • Forstå hvilke faktorer som påvirker verdien av et selskap
  • Forstå hovedprinsippene i verdsettelse av verdipapirer
  • Forstå hvordan finansiell teori/finansielle modeller aktivt kan brukes i risikostyring
  • Forstå hvilke tlleggsfaktorer som må tas høyde for ved investering og/eller finansiering i utlandet

 

Ferdighetsmål

Etter gjennomført program skal studentene kunne:

  • anvende kunnskap om begreper og metoder i analyse av og i diskusjoner om finansielle problemstillinger,
  • skille mellom relevant og irrelevant informasjon, samt
  • kunne formulere seg skriftlig om finansielle problemstillinger slik at leseren kan forstå anvendte metoder og konklusjoner.

Eksempler:
Kunne bruke oppgitte verktøy (finansielle modeller) korrekt
Kunne velge riktig verktøy og anvende det korrekt basert på enkle situasjonsbeskrivelser
Basert på mer komplekse situasjonsbeskrivelser kunne fremskaffe relevant informasjon, koble denne til et passende verktøy og anvende verktøyet riktig

Holdningsmål

Etter gjennomført program skal studenten være i stand til å stille kritiske spørsmål og kunne reflektere over de nødvendige forutsetningene og teoriene i moderne finans

Kursets innhold

1. Investeringsbeslutninger
2. Finansieringsbeslutninger
3. Verdsettelse
4. Finansielle investeringer
5. Finansiell risikostyring
6. Internasjonal finans

Læreprosess og tidsbruk

Programmet gjennomføres med fem samlinger over to semestere, totalt ca. 150 timer.

Veiledningstilbudet vil være noe ulikt på de forskjellige Executive Master of Management Program. Det vil bli gitt personlig veiledning og veiledning under forelesning. Generelt kan studentene forvente rådgivende veiledning, ikke evaluerende veiledning. Veiledningstilbudet er estimert til 4 timer pr. oppgave.

I programmer hvor det ikke er obligatorisk fremmøte er det studentens ansvar å innhente informasjon som er gitt på forelesning, men som ikke fremkommer på programmets hjemmeside/ It's learning eller annet kursmateriell.

Studentene evalueres gjennom prosjektoppgave som teller 60% av totalkarakteren og prosessevaluering som teller 40%. Prosjektoppgaven kan skrives individuelt eller i grupper på inntil tre personer. Alle eksamener må bestås for at vitnemål i programmet skal bli tildelt.

Dette er et program med prosessevaluering (flere eksamenskomponenter) med en eksamenskode. Endelig karakter i programmet er et resultat av løpende vurdering av flere eksamenskomponenter, prosessevaluering, i løpet av programmets gjennomføringssemester/e. Hver eksamenskomponent poengvurderes på en skala fra 0-100. Komponentene blir deretter vektet sammen i henhold til informasjonen i kursbeskrivelsen, som så fører frem til endelig bokstavkarakter. Studenter som ikke oppnår poeng i ett eller flere av eksamenskomponentene vil få en lavere karakter eller kan stryke i programmet. Studenter kan bli innkalt til en muntlig høring for kontroll av skriftlige innleveringer.

Detaljert informasjon om poengsystemet og hvilke bokstavkarakterer de gir vil bli opplyst ved oppstart.

Prosjektoppgaven inngår i gradens selvstendige arbeid, jf Forskrift om krav til mastergrad, tilsvarende 18 studiepoeng pr. program. For graden Executive Master of Management vil det selvstendige arbeidet bestå av summen av prosjektoppgaver fra tre program.

Dataverktøy
Det benyttes ingen spesielle dataverktøy i kurset.
Tilleggsinformasjon

Programmets seks emner fordeles over fem samlinger. Informasjon om emnenes fordeling over samlingene vil bli gitt i 1. samling og på It’s learning.

Emne 1 - INVESTERINGSBESLUTNINGER
Delmål
Samlingen skal gi en grunnleggende innsikt i teoretiske og praktiske sider ved bedriftens investerings-beslutninger. Det betyr at i tillegg til en gjennomgang av de mest sentrale beslutningsregler for vurdering av investeringsprosjekters lønnsomhet, vies teori og beslutningsregler for prosjektvurdering under usikkerhet mye oppmerksomhet.

Emneoversikt
Prosjektbudsjettering
Prosjektanalyse under sikkerhet
Renteregning
Risiko og avkastningskrav

Emne 2 - FINANSIERINGSBESLUTNINGER
Delmål
Samlingen legger vekt på lønnsomhetsvurdering av ulike finansieringsformer, samt fastsettelse av bedriftens kapitalkostnad. Videre gir samlingen grunnleggende kunnskaper i teorier om bedriftens finansielle beslutninger.

Emneoversikt
Langsiktig finansiering
Gjeldsgrad og risiko
Gjeldsgradsbeslutninger
Justert nåverdi
Dividendebeslutninger
Opsjonsmodeller

Emne 3 - VERDSETTELSE
Delmål
Formålet med denne modulen er å trene deltakerne i praktisk verdsettelse. Vi bygger for det meste på teorigrunnlaget fra tidligere samlinger og fokuserer på hvordan de ulike verktøyene kan integreres og brukes i en konkret verdsettelsessituasjon. Undervisningen vil være en kombinasjon av forelesning og cases, og regneark vil være det sentrale tekniske hjelpemidlet.

Emneoversikt
Regnskapsbaserte kontantstrømsmodeller. Salgsdrevet budsjetteringslogikk
Fremtidig inntjening utfra eksisterende regnskapsresultater, fremtidig strategi og forventet eieraktivitet
Avkastningskrav i praksis
Multiplikatormetoder
Sekvensiell og direkte verdsettelse av egenkapital.

Emne 4 - FINANSIELLE INVESTERINGER
Delmål
Denne samlingens hensikt er å gi økt forståelse for sammenhenger mellom finansmarkeder og prising av ulike finansielle instrumenter. Det vil legges vekt på styring av bytteforholdet mellom forventet avkastning og risiko ved hjelp av finansiell teori.

Emneoversikt
Finansmarkeder Risiko og forventet avkastning
Markedseffisiens
Verdifastsettelse av aksjer
Verdifastsettelse av andre verdipapirer (obligasjoner, opsjoner, futures)
Porteføljestyring

Emne 5 - FINANSIELL RISIKOSTYRING
Delmål
Samlingens hensikt er å identifisere og systematisk analysere bedriftens risikoprofil, samt hvordan kontantstrømusikkerhet genereres og influeres av bedriftens porteføljesammensetning av eiendeler og gjeld.

Emneoversikt
Finansiell risikostyring; hva er det?
Investeringsbeslutninger og kapitalstruktur
Termin- og futureskontrakter
Risikoreduserende strategier
Identifisering og måling av risiko
Swap kontrakter
Finansielle kontrakter og risikoholdning
Opsjoner

Emne 6 – INTERNASJONAL FINANS

Emneoversikt
Det internasjonale rammeverket
Prising av valuta
Styring av valutarisiko
Internasjonal investering og finansiering
 

Kvalifikasjoner

Fullført bachelorgrad, tilsvarende 180 offentlig godkjente studiepoeng fra høyskole, universitet eller tilsvarende. Søkeren må være minst 25 år og det kreves minimum fire års arbeidserfaring. For søkere som har en fullført mastergrad fra før, kreves det tre års arbeidserfaring.

TypeVektingTilsynVarighetGruppering (størrelse)Kommentar eksamen
Eksamenskategori:
Innlevering
Vurderingsform:
Skriftlig innlevering
Eksamenskode:
MAN 50002
Karakterskala:
Poengskala
Sensorordning:
Intern og ekstern sensor
Kontinuasjon:
Alle komponenter må, som hovedregel, tas på nytt ved neste kursgjennomføring
10No invigilation2 SemesterGruppe (2 - 4)Caseinnlevering i grupper, teller 10% av prosessevalueringen.

Eksamenskategori:
Innlevering
Vurderingsform:
Skriftlig innlevering
Eksamenskode:
MAN 50002
Karakterskala:
Poengskala
Sensorordning:
Intern og ekstern sensor
Kontinuasjon:
Alle komponenter må, som hovedregel, tas på nytt ved neste kursgjennomføring
10No invigilation2 SemesterGruppe ( 2 - 4)Caseinnlevering i grupper, teller 10% av prosessevalueringen.



Eksamenskategori:
Innlevering
Vurderingsform:
Skriftlig innlevering
Eksamenskode:
MAN 50002
Karakterskala:
Poengskala
Sensorordning:
Intern og ekstern sensor
Kontinuasjon:
Alle komponenter må, som hovedregel, tas på nytt ved neste kursgjennomføring
10No invigilation2 SemesterGruppe (2 - 4)Caseinnlevering i grupper, teller 10% av prosessevalueringen.
Eksamenskategori:
Innlevering
Vurderingsform:
Skriftlig innlevering
Eksamenskode:
MAN 50002
Karakterskala:
Poengskala
Sensorordning:
Intern sensor med tilsynssensor
Kontinuasjon:
Alle komponenter må, som hovedregel, tas på nytt ved neste kursgjennomføring
10No invigilation2 SemesterGruppe (2 - 4)Caseinnlevering i grupper, teller 10% av prosessevalueringen.
Eksamenskategori:
Innlevering
Vurderingsform:
Skriftlig innlevering
Eksamenskode:
MAN 50002
Karakterskala:
Poengskala
Sensorordning:
Intern sensor med tilsynssensor
Kontinuasjon:
Alle komponenter må, som hovedregel, tas på nytt ved neste kursgjennomføring
10No invigilation2 SemesterIndividuell Individuell caseinnlevering, teller 10% av prosessevalueringen.
Eksamenskategori:
Aktivitet
Vurderingsform:
Klassedeltakelse
Eksamenskode:
MAN 50002
Karakterskala:
Poengskala
Sensorordning:
Intern og ekstern sensor
Kontinuasjon:
Alle komponenter må, som hovedregel, tas på nytt ved neste kursgjennomføring
50No invigilation -Individuell Klassedeltakelse, teller 50% av prosessevalueringen.
Eksamenskategori:
Innlevering
Vurderingsform:
Skriftlig innlevering
Eksamenskode:
MAN 50001
Karakterskala:
ECTS
Sensorordning:
Intern sensor med tilsynssensor
Kontinuasjon:
Eksamen ved neste kursgjennomføring
60No invigilation2 SemesterGruppe (1 - 3)Prosjektoppgave, teller 60% av totalkarakteren.
Eksamen:
Eksamenskategori:Innlevering
Vurderingsform:Skriftlig innlevering
Vekting:10
Tilsyn:No invigilation
Gruppering (størrelse):Gruppe (2-4)
Varighet:2 Semester
Kommentar:Caseinnlevering i grupper, teller 10% av prosessevalueringen.

Eksamenskode:MAN 50002
Karakterskala:Poengskala
Kontinuasjon:Alle komponenter må, som hovedregel, tas på nytt ved neste kursgjennomføring
Eksamenskategori:Innlevering
Vurderingsform:Skriftlig innlevering
Vekting:10
Tilsyn:No invigilation
Gruppering (størrelse):Gruppe (2-4)
Varighet:2 Semester
Kommentar:Caseinnlevering i grupper, teller 10% av prosessevalueringen.



Eksamenskode:MAN 50002
Karakterskala:Poengskala
Kontinuasjon:Alle komponenter må, som hovedregel, tas på nytt ved neste kursgjennomføring
Eksamenskategori:Innlevering
Vurderingsform:Skriftlig innlevering
Vekting:10
Tilsyn:No invigilation
Gruppering (størrelse):Gruppe (2-4)
Varighet:2 Semester
Kommentar:Caseinnlevering i grupper, teller 10% av prosessevalueringen.
Eksamenskode:MAN 50002
Karakterskala:Poengskala
Kontinuasjon:Alle komponenter må, som hovedregel, tas på nytt ved neste kursgjennomføring
Eksamenskategori:Innlevering
Vurderingsform:Skriftlig innlevering
Vekting:10
Tilsyn:No invigilation
Gruppering (størrelse):Gruppe (2-4)
Varighet:2 Semester
Kommentar:Caseinnlevering i grupper, teller 10% av prosessevalueringen.
Eksamenskode:MAN 50002
Karakterskala:Poengskala
Kontinuasjon:Alle komponenter må, som hovedregel, tas på nytt ved neste kursgjennomføring
Eksamenskategori:Innlevering
Vurderingsform:Skriftlig innlevering
Vekting:10
Tilsyn:No invigilation
Gruppering (størrelse):Individuell
Varighet:2 Semester
Kommentar:Individuell caseinnlevering, teller 10% av prosessevalueringen.
Eksamenskode:MAN 50002
Karakterskala:Poengskala
Kontinuasjon:Alle komponenter må, som hovedregel, tas på nytt ved neste kursgjennomføring
Eksamenskategori:Aktivitet
Vurderingsform:Klassedeltakelse
Vekting:50
Tilsyn:No invigilation
Gruppering (størrelse):Individuell
Varighet: -
Kommentar:Klassedeltakelse, teller 50% av prosessevalueringen.
Eksamenskode:MAN 50002
Karakterskala:Poengskala
Kontinuasjon:Alle komponenter må, som hovedregel, tas på nytt ved neste kursgjennomføring
Eksamenskategori:Innlevering
Vurderingsform:Skriftlig innlevering
Vekting:60
Tilsyn:No invigilation
Gruppering (størrelse):Gruppe (1-3)
Varighet:2 Semester
Kommentar:Prosjektoppgave, teller 60% av totalkarakteren.
Eksamenskode:MAN 50001
Karakterskala:ECTS
Kontinuasjon:Eksamen ved neste kursgjennomføring
Eksamensorganisering: 
Prosessevaluering
Karakterskala: 
ECTS
Total vekting: 
160